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    【5g產業鏈概念股】國外加速5G商用步伐 持續看好5G大趨勢(股)

    www.60277943.com發布時間:2018-10-09 11:35文章來源:網絡整理投稿給我們

      ※本周行業重要趨勢:

      全球5G競賽激烈:美國“5G FAST”戰略下,各大運營商紛紛推出5G商用計劃;日本、韓國加速力爭2019年實現5G商用。Verizon于10月1日在四個城市推出5G HOME套餐(采用非標準5G技術)。AT&;;T年底將在12個城市開展5G商用服務;T-Mobile年底將在30個城市開展5G商用服務。而日本、韓國運營商均表示在2019年實現全5G商用服務。中國5G第三階段NSA(非獨立組網)測試已全部完成, SA(獨立組網)測試也進程過半。5G技術、產業順利推進,政策要求確保2020年商用,長期看好5G大趨勢。中國5G第三階段測試作為5G技術研發測試的最后一環,也是最接近5G商用的一環,主流設備商華為、中興、愛立信、諾基亞基本完成從基站到核心網的測試內容,將為全球5G的推進和商用奠定良好基礎。隨著中興事件解決、5G確保2020年商用,持續看好通信板塊5G大趨勢。

      ※本周投資觀點:

      國內看,中國5G最后一階段NSA測試完成、SA測試過半,5G技術、產業快速推進;全球看,美國、日本、韓國等發達地區5G競賽激烈,運營商紛紛加速推進商用。未來政策催化密集(頻譜、牌照發放,具體5G商用規劃等),看好通信產業鏈長期投資機會,板塊有望震蕩向上逐步向好。5G產業鏈各環節催化劑和業績兌現期不盡相同,建議關注5G產業鏈龍頭標的的組合,同時需要注意大盤和貿易戰風險,重點關注中報業績超預期的低估值高成長標的長期布局機會。

      1、5G是通信行業未來大趨勢,國家定調為經濟發展新動能,三大運營商5G商用順利推進,中興禁令解除市場悲觀預期和行業估值壓力有望消除。具體5G板塊中,業績高增長唯光通信(光纖光纜、光模塊)5G帶來的需求拉動有望2019年體現;設備商(基站、傳輸網設備)短期業績增速一般,2020年有望進入業績兌現期;未來彈性較大領域在于天饋射頻,但商業模式也存在一定不確定性。

      建議重點關注低估值績優標的長期布局機會:1)光纖光纜重點關注:亨通光電(22.48 -1.40%,診股)(預計18年33億利潤,+56%,14倍)、通鼎互聯(7.94 -0.13%,診股)(預計18年8.5億利潤,+43%,13倍)、長飛光纖(39.90 -0.47%,診股)(預計18年17億利潤,+36%,21倍)、中天科技(8.27 -0.36%,診股)(預計18年21億利潤,+18%, 13倍)等;

      2)光模塊重點關注:中際旭創(43.82 -0.84%,診股)(預計18年7.3億利潤,+350%,28倍),擇機關注:光迅科技(24.39 -0.89%,診股)(預計18年3.0億利潤,57倍)、博創科技(31.15 -0.10%,診股)、新易盛(16.86 -3.27%,診股)等;

      3)設備商重點關注:中興通訊(16.70 -0.65%,診股)(禁令解除,罰款計提導致短期業績承壓,預計19年50億利潤,16倍,20年5G需求有望兌現,長期重點關注)、烽火通信(26.61 -3.13%,診股)(預計18年9.3億利潤,+13%,36倍);

      4)天線/射頻重點關注:通宇通訊(24.95 -1.42%,診股)(A股天線龍頭,預計19年1.89億元,+62%,32倍)、滬電股份(5.96 -3.72%,診股)、飛榮達(34.89 -2.16%,診股)、生益科技(9.60 -1.94%,診股);

      2、非5G板塊受貿易戰影響有限,受板塊整體影響業績高增長的龍頭標的估值也相對便宜。建議重點關注低估值、高成長、符合新經濟大方向標的的投資機會:

      1)統一通信龍頭:億聯網絡(58.98 +1.48%,診股)(預計18年8.4億利潤,+43%,22倍);2)低估值高增長龍頭:三維通信(8.25 -1.43%,診股)(微信互聯網生態標的,預計18年2.1億利潤,未來三年50%增長,23倍)、天源迪科(11.86 -3.97%,診股)(公安+電信+政企云化大數據龍頭,預計18年2.3億利潤,+33%,22倍)等;2)二線設備龍頭:星網銳捷(16.64 -1.25%,診股)(預計18年6.2億利潤,+32%,17倍);3)物聯網龍頭:拓邦股份(4.17 -0.48%,診股)(預計18年2.6億利潤,+21%,17倍)、日海智能(20.21 +0.90%,診股)(預計18年2.3億利潤,+123%,29倍)、宜通世紀(4.38 -0.68%,診股);4)IDC龍頭:光環新網(14.38 停牌,診股)(預計18年6.6億利潤,+38%,31倍);5)專網通信:海能達(7.72 +0.26%,診股)(預計18年6.0億利潤,24倍)。

      風險提示:運營商資本開支下滑幅度超預期,貿易戰超預期風險。

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