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    第一步:基礎知識
    第二步:品種大全
    第三步:交易理論
    第四步:投資技巧
    1.股指期貨基礎分析
    2.股指期貨技術分析
    3.影響股指期貨的因素錯綜復雜
    4.股指期貨操作三大要務
    5.股指期貨套期保值的原理是什么?
    6.股指期貨套期保值分析
    7.什么是股指期貨套利?
    8.股指期貨與現貨指數套利原理
    9.股指期貨與現貨指數之間的無風險套利
    10.股指期貨合約間的價差交易
    11.股指期貨交易中投資者應當注意以下幾點
    12.計劃你的交易,交易你的計劃
    13.建立適合自己交易風格的交易系統
    第五步:風險教育
    第六步:開戶指南
     
    4 步:投資技巧
    1、 股指期貨基礎分析
    股票市場基礎分析主要側重于從股票的基本面因素,如宏觀經濟,行業背景,企業經營能力,財務狀況等對公司進行研究與分析,試圖從公司角度找出股票的“內在價值”,從而與股票市場價值進行比較,挑選出最具投資價值的股票。要確定公司股票的合理價格,首先要預測公司預期的股利和盈利,我們把分析預期收益等價值決定因素的方法稱為基本面分析。
      基本面分析包括:
      (1)、宏觀:研究一個國家的財政政策、貨幣政策、通過科學的分析方法,找出市場的內在價值,并與目前市場實際價值作比較,從而挑選出最具投資價值的股票。
      (2)、微觀:研究上市公司經濟行為和相應的經濟變量,為買賣股票提供參考依據。
    2、股指期貨技術分析
    技術分析是以預測股票市場價格變化的未來趨勢為目的,以圖表為主要手段對市場行為進行的研究,是不同研究途徑和專業領域的完美結合。
      基礎分析主要研究導致價格漲跌的供求關系,而技術分析主要研究市場行為。這兩種分析方法都試圖解決同樣的問題――預測未來價格可能運行的方向,基礎分析是研究市場運動的成因而技術分析是研究其結果。
      (1)、通過技術分析可以解決以下幾方面問題:
        ①測算出買賣雙方相對強弱程度
        ②預測價格如何變動
        ③決定何時何地買賣
        ④有效控制風險
      (2)、技術分析理論基礎:
        ①市場行為包容消化一切影響價格的任何因素:基本面、政治因素、心理因素等等因素都  要最終通過買賣反映在價格中,也就是價格變化反映供求關系,供求關系決定價格變化。
        ②價格以趨勢方式演變對于已經形成的趨勢來講,通常是沿現存趨勢繼續演變。例如:牛  頓慣性定律(物體在不受外力作用時保持其靜止或勻速直線運動狀態)
        ③歷史會重演技術分析和市場行為學與人類心理學有一定關系,價格形態通過特定的圖表  表示了人們對某市場看好或看淡的心理。例如:自然界的四季、中國古代講的輪回...
      (3)、有效的技術分析方法:
        ①移動平均線
        ②黃金分割
        ③形態分析
        ④波浪理論
      (4)、技術分析匯總圖


    3、影響股指期貨的因素錯綜復雜
     主要的影響因素歸納如下:
      (1)、期貨價格會受其標的指數價格的影響
      即將上市的股指期貨是以滬深300指數為標的,這300只股票覆蓋了國民經濟的大部分行業。 投資組合理論告訴我們,像這樣一個充分分散化的投資組合只受系統性風險的影響,研究個別股票的漲跌沒有意義。但實際經驗告訴我們,在指數中往往會有幾只股票會起一個領頭羊的作用,這些股票一般占指數權重比較大,或者它們代表的是一個占指數權重很大的行業,這些個股的漲跌會引領他們代表的那個板塊同漲同跌,從而對指數產生一定程度的沖擊。 因此,關注滬深300的一些龍頭股表現以及相關的一些政策,對把握指數的變化會有一定的參考作用。 另外,成分股的分紅派息、送股、配股、停牌等事件也會對指數的漲跌產生作用。
      (2)、 宏觀經濟形勢
      國家相關部門定期公布的一些宏觀經濟數據,諸如GDP增長、通脹率、失業率、零售增長、儲蓄率等,都會影響到政府將來的貨幣、財政政策,會對投資者對經濟未來預期產生影響,最終反映到期貨價格上來。  
      (3)、 各市場之間的相互聯系
      雖然目前我國資本項目還沒有放開,但我國融入全球經濟的程度在逐步加深,人民幣匯率也已經在進行有限制的浮動,這些都說明我國資本市場不能獨立于全球金融體系之外,周邊市場的變化對我國將會產生一定程度的影響。 除了國內與國際市場之外,我們還要關注債券市場、外匯市場、商品市場以及房地產市場, 因為各個投資品種之間有一定的相互替代作用,資金的流向會對市場產生沖擊。
    4、股指期貨操作三大要務
    歸納起來可以說有三大要務:即關注權重股走勢、做足收市功課、注意控制風險。  
      (1)、關注權重股的走勢  
      市場的有句俗話說得好“大魚吃小魚,小魚吃蝦米”,一般期指的大戶總會有手段來控制局面,拉升或者打壓成分股中權重大的股票影響現貨市場,從而拉高或壓低期指的走勢,這在香港市場比較典型,如中移動(0941)股份是被市場公認的風向標,因它的盤子相對比匯豐(0005)要輕,股價亦低很多,但權重位居第二,容易被大戶基金左右,此外,匯豐、長實為首的地產股份也是基金持倉對象,它們的走勢也直接影響到指數的變化,因此,我們在做指數期貨投資的時候,也需密切留意。
      在A股市場中,中國銀行、中國石化、G寶鋼、G長電、G聯通、中國國航、大秦鐵路等個股對指數的影響較大,將來參與A股指數期貨的投資者,應該注意這些股票的走勢。
      (2)、做足收市功課
      期指交易與投資股票類似,也分為長期與短期投資,筆者在這里主要講的是“即日鮮”即超短線交易的策略。這種交易方式主要依賴于技術性分析,比方說,我們需要在每天收市后,測算次日的走勢,這可能需要長期關注市場的敏感度積累,對于經常交易的投資者來說,一般情況下是能夠大概預測到短期的阻力位、支撐位及中軸點位,只是在交易當中,投資者由于心理素質的差異,從而導致盈虧的結果不同。在這里,筆者介紹一種常用測算點位的方法——三等分法:我們把當天的最高價稱為H,把當天最低價稱為L,把當天的收市價稱為C,波幅TR為最高價與最低價之間的差額即TR=H-L,然后,預測第二天的最大阻力位叫做AH.預測次初級阻力位叫做BH,預測初級支持位叫做BL,預測最大支持位叫做AL;同時,一個重要的中軸位CDP是三數之和除以3的平均價,這個CDP實際是當天的平均波幅.但它剛好是第二天的中軸位。各預測價位的計算公式是:CDP=(H+L+C)/3;AH=CDP+TR;BH=2CDP-L;BL=2CDP-H;AL=CDP-TR。
      當然,公式是死的,市場是活的,這些指標只能作為參考的依據,同時需結合自己對市場的敏感度作修正。
      (3)、遵守紀律控制風險
      股指期貨具有較大的杠桿效應,高風險高回報的品種,當日的漲跌波動較大,香港市場又經常會出現跳空缺口,因此,及時設好止損,控制風險是十分重要的。尤其是對一般資金額度有限的散戶來說,當市況出現與自己期望相反的走勢時,若不及時止損,時刻有爆倉的風險。除了設止損位之外,投資者還需切忌“手癢”,并要具有敢于承認失敗的勇氣。有句俗話“決定越多,錯誤越多”,期指一般都實行T+0制度,可進行多次交易,有些投資者做了幾單交易,發現均有收益,貪婪的心理就會出現,做了一單,還想多賺一點,最后的結果是盈利回吐,甚至還出現倒虧,最后以后悔收場。此外,要敢于面對失敗,幾單失誤后,不要抱有立刻尋找一個大的機會翻本的心理,有這種心理的結果是越做越錯,越錯越做,惡性循環;而最好的方式是馬上收手,總結經驗,調整自己的狀態。
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